巨人网络进退两难，进军海外市场，还有机会翻身吗

2019年11月4日，巨人网络发布公告，暂时终止重组以色列游戏公司Playtika的方案，原因是Playtika拟寻求海外IPO。

不过更适宜的收购方式是什么，巨人网络并未透露。上市公司向每经记者表示一切以公告为准。

今年7月16日，巨人网络公告披露，为加速交易进度、提高交易效率，公司决定变更对以色列高科技公司Playtika的重组方案，将交易的支付方式由发行股份变更为现金收购。

根据公开资料，标的公司Alpha是为收购Playtika而成立的持股平台，用于承接Playtika的股权，其核心经营性资产为Playtika。关于此次终止筹划的原因，巨人网络表示，鉴于本次重大资产重组的标的公司或其子公司拟寻求境外首次公开发行上市，因标的公司体量较大，为避免触发涉及分拆上市的相关限制性规定，经巨人网络董事会审慎研究，公司决定终止筹划本次重大资产重组事项。

而暂时终止这次重组对巨人网络将有什么影响？据了解，鉴于本次重大资产重组的正式方案尚未提交公司董事会、股东大会审议通过，巨人网络已签署的《股份收购框架协议》未具备全部生效条件，终止筹划本次重大资产重组对上市公司没有实质性影响。

“蛇吞象”背后被套牢的财团

2015年初，美国财团凯撒集团申请破产。史玉柱趁机盯上了该财团旗下的一块资产——以色列游戏公司Playtika。

由于当时巨人网络回归A股仍悬而未决，审批也仍需经历一段时间，于是史玉柱聚集了“泰山会”一众富豪组成财团先行帮其完成收购，待证监会审批通过后再将该公司装入上市公司。

2016年7月，巨人网络发布公告表示，公司拟通过旗下全资子公司巨人香港作为发起人，与泛海投资、上海瓴逸等财团共同出资在开曼群岛增资成立持股公司Alpha，并以Alpha作为主体收购凯撒旗下Playtika游戏公司。

两个月后，Alpha资金到位并与凯撒互动娱乐达成购买Playtika100%股权的协议，购买金额为44.1亿美元（约合人民币305亿元）。

新京报讯（记者 陆一夫）11月4日，巨人网络发布关于终止筹划重大资产重组的公告。公司暂时终止重组以色列公司Playtika的方案，因Playtika拟寻求首次海外上市。公司将继续与相关各方协商，寻求更适宜的收购方式。

标的公司Alpha是为收购Playtika而成立的持股平台，用于承接Playtika的股权，其核心经营性资产为Playtika。

关于此次终止筹划的原因，巨人网络表示， 鉴于本次重大资产重组的标的公司或其子公司拟寻求境外首次公开发行上市（简称“海外上市”），因标的公司体量较大，为避免触发涉及分拆上市的相关限制性规定，经巨人网络集团股份有限公司董事会审慎研究，决定终止筹划本次重大资产重组事项。

7月16日，巨人网络宣布对重组方案作出重大调整，与此前相比，新交易方案不再追求100%收购，而是变更为只收购42.30%，同时交易的支付方式将由发行股份变更为现金收购。

巨人网络在新的重组方案中披露，公司计划以不超过110.98亿元的现金向泛海投资、弘毅投资等6家机构收购Playtika母公司Alpha的股份，资金来源为上市公司自有资金和自筹资金。

巨人网络收购Alpha的计划已筹谋三年之久，且值得一提的是，Alpha是为收购Playtika而成立的持股平台，旗下核心性经营资产为Playtika，后者是成立于2010年的棋牌游戏公司，总部设在以色列，主要运营休闲社交棋牌类游戏，正从休闲社交游戏转入人工智能领域发展，该公司正是巨人网络的最终目标。

公开资料显示，2016年10月，借壳世纪游轮回归A股不足半年的巨人网络宣布，将以305亿元收购以色列一家游戏公司Playtika。2018年8月，这起交易因“涉及重大事项核查”被证监会叫停审核。三个月后，巨人网络调整收购方案，拟以发行股份方式收购，因聘请的评估机构被证监会立案调查，收购再次“告吹”。随后，重组方案调整，变为全部发行股份收购。今年7月16日，重组方案再度调整，由购买出资人持有Alpha全部剩余99.98%股份变成42.3%股份，交易方式变为全部现金支付，价格也下调至不超过110.98亿元。

三年间，经历了暂停审核、方案调整等“波折”，但巨人网络此次筹划的重组事项最终未能成行。对此，巨人网络表示，终止筹划本次重大资产重组对公司没有实质性影响。目前，公司经营情况良好，本次终止筹划重大资产重组不会对公司的经营业绩和财务状况造成重大不利影响。未来，公司还将继续围绕既定的发展战略有序开展各项经营管理工作，在巩固自身网络游戏业务优势的同时，开拓并积极布局其他互联网领域，在合适的时机与条件下，对人工智能、云计算、物联网及大数据等前瞻性技术进行深入研究。